电子行业将保持健康快速增长

　　根据信息产业部数据，电子行业自去年以来始终保持较快发展，电子组件、电子器件行业收入增速均超过30%。在整体经济增速面临下滑压力，需求减弱和成本上升的背景下，电子行业无疑受影响，但相对其它行业来说，影响较小，整体仍处于景气周期。
　　在通胀背景下企业不仅可通过涨价转移，还可通过技术进步减少以投入化解成本压力，电子行业这一特点尤其鲜明。电子行业不断推出性能更优异的新产品，产品进入成长期后，利润将快速增长，可有效对抗宏观经济下滑带来的需求下降风险。我们寻找距离上游较远，工艺复杂、成本下降空间较大的子行业进行关注，同时，产品应用范围较小，与宏观经济关系不大，处于快速增长期特点的子行业也可以作为投资标的。
　　芯谷解读：2008年1季度基金实际配置该行业公司的比例占标准配置的比例为33.1%，明显低配，然而相对2007年3季度已有所提高。具体到投资策略，由于各细分子行业情况差异很大，我们自下而上逐一分析的思路。